線材,螺紋鋼,盤螺,槽鋼,圓鋼,角鋼
深圳市福豐隆股份有限公司
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主要觀點
當前螺紋鋼的主要交易邏輯,一是碳達峰和碳達峰、鋼材控產量、環保限產政策,二是在下游需求相對穩定前提下,產量下降和供需缺口的預期??傮w看,碳達峰和碳中和是中國向全球的承諾,鋼鐵行業是第二大碳排放行業,承載著巨大的任務,鋼鐵行業協會表態要在十四期間提前實現碳達峰,因此2-4 季度大概率會有進一步的鋼廠限產和環保政策。如果鋼廠限產和環保力度執行嚴格,實現工信部制定的全年粗鋼產量負增長的目標也有可能。需求端,建材需求已經啟動,目前處于二季度消費旺季,北方氣溫開始轉暖,工地施工加速,建材南北價差已經走平,北方價格甚至超過華東地區價格。我們認為2-4 季度螺紋鋼會保持供需偏緊的格局,總庫存會繼續下降,價格將進一步走強,策略上維持多頭思路。
風險提示:鋼材限產政策不及預期,下游需求不及預期及其他不確定性
(文章來源:銅冠金源期貨)